1. 穩居低軌衛星要角：

華通（2313）在低軌衛星用板市場穩坐全球供應鏈重要位置，並持續深化四大低軌衛星客戶合作，穩固業績成長根基。

2. 衛星營收占比達20％：
第二大美系客戶儘管試射進度落後，但拉貨動能強，加上中東與加拿大合作推動LEO通訊網路，全年衛星相關營收預估達20%、年增雙位數百分比。

3. 泰國新廠逐步放量：
泰國新廠第二季月營收僅2億元，低於原預期的3億元，但全年預估貢獻30億～33億元，具備全製程能力，成為分散風險與應對美中貿易變數的重點據點。

4. 軟板業務占比衝上25％：
受惠於美系品牌合作深化與產能擴張，華通軟板今年預估營收占比將達25％，成為非衛星業務的重要支柱。

5. 傳統業務穩健續航：
手機用板回溫來自美系客戶穩定需求，筆電部分亦因品牌客戶訂單穩定帶動小幅成長，整體傳統應用仍具韌性。

6. AI伺服器布局啟動：
提前切入OAM加速卡、CPO光模組與AI伺服器核心板等高階應用市場，鎖定高頻寬與系統級需求，建立技術門檻與認證優勢。

7. 第二季面臨短期壓力：
匯率波動與業外損益將對第二季獲利造成壓力，但法人仍看好全年成長趨勢不變。

8. 三年內打造第二成長曲線：
AI伺服器、高階交換器等高附加價值產品預計1～3年內陸續貢獻營收，有望成為繼衛星板之後的另一波成長動能。

結論：
華通正從「衛星板王者」轉型為「高階應用板領導者」，不僅穩守低軌衛星商機，更積極擴展AI與高階通訊市場。雖面臨匯率與全球供應鏈挑戰，但憑藉技術升級、產能布局與多元產品線支撐，未來3年內極可能迎來新一波營收爆發。